1부-반도체 투자 슈퍼사이클(Super-cycle) 관점 및 기대주

반도체 주식 투자의 슈퍼사이클에 대한 저의 주관적 의견을 드리고자 합니다. 본 내용에 대한 객관적 Data와 다양한 의견 및 정보는 Googling, 2020년 Gartner Report 및 제가 그동안 분석하였던 반도체 주식투자 Know-how 및 Idea를 기반으로 기술코자 하오니, 저의 의견에 대한 결론 및 판단은 독자 분들께서 해석하여 추후 반도체 투자의 밑거름이 되시길 바랍니다. 

 

아마도 2020년 3~4분기부터 여러 언론사 및 경제 신문을 통해 언급되고 있는 2021년 Supercycle에 대한 소식은 충분하게 많이 접해보셨다고 생각합니다.  하지만, 저의 생각은 아직도 여전히 Supercycle이 왔다는 것을 체감적으로 느끼지 못하고 있습니다. 국내외 반도체 장비사의 매출과 주가 상승 및 반도체 Key Player의 파운드리외 fab 투자에 대한 의사결정이 늦어지거나 더뎌지는 것을 본다면, 아직은 시작점 수준이 아닐까라는 조심스러운 생각마저 듭니다. 이하의 믿을 만한 숫자를 근거로 저의 개인적 의견은 아마도 2022년 하반기에서 2023년 정도 때 정도가 되면, 과거 2017~2018년 수준의 진정한 의미의 Supercycle시기가 재 도래하지 않을까 생각합니다. 물론 이건 저만의 방식으로 생각한 것뿐입니다.

 

그래서 오늘은 슈퍼싸이클에 대한 기대를 조금 늦추면서, 주식에 대한 가치 투자의 장기적 관점에서 Supercycle을 기다려 보는 것이 현실적으로 소액 투자자 입장에서 더욱더 좋은 결과가 나올 수 있지 않을까라는 Assumption을 제시하면서, 반도체 전문기관의 일부 내용을 제가 머릿속에 생각나는대로 정리하여 공유드리고자 합니다. 물론 신뢰 수준은 언론에 나오는 숫자 이상 검증된 숫자인 것은 어느정도 믿으셔도 된다고 생각하며, 전체적으로 반도체 수요, 공급에 대한 분위기와 현황을 파악하시면서 주식 투자에 대한 방향을 잡으셨으면 하는 바램으로 기술하여 드립니다.

 

 

1) 반도체 투자 업체별 과거 추이 

  - `19년 CAPEX 투자 축소 後, COVID19 의한 글로벌 침체로 `20년 반도체 CAPEX 투자액은 전년比 14% 감소 $86B

    예상으로 삼성의 3년 연속 1위, 상위 3개社 間 투자는 소폭으로 감소하고 있었던 상황이였습니다. 

 

2) 반도체 투자 중장기 전망 (Application 및 지역별)

  - 중장기 투자는 이하의 표에서도 제시한 바, 2021년 올해부터 서서기 상승하여 향후 4년간 지속적 투자가 커지면서,

    NAND를 중심으로 큰 폭으로 상승할 것으로 전문가들은 보고 있습니다.

 

  - 지역별로는 삼성과 미국 반도체 연합군의 파운드리 투자에 대한 적극적인 공략으로 삼성의 한국 투자와 미국내 해외

    자본 TSMC와 삼성, Intel 등이 동시 다발적으로 미국에 반도체 Fab을 투자하여 올해를 기점으로 꾸준히 상승하여

    중장기 적으로 과거 2018년 SuperCycle을 재현할 것이라는 투자 전망을 보여주고 있습니다. 

 

 

3) 반도체 장비 시장

장비 시장 전망의 흐름과 Fab 반도체 투자의 그래프 방향이나 흐름이 거의 일치하는 것으로 보고 있으며, 특히 EUV노광부분과 식각 증착과 관련된 Wafer Fab 공정의 증가율이 커지는 것으로 보여지고 있어서, 이부분의 투자에 대한 업체를 미리 습득하시는 것을 추천드립니다. 결국 이전에도 말씀 드렸지만, 2021년은 Supercycle이라기 보단, 향후 2~3년후의 진정한 의미의 Supercycle을 위한 전초전이며, 지속적인 투자와 공급 수요가 발생할 전망으로 장비 시장 또한 올해도 상황이 나쁘지 않지만 앞으로 더욱 Positive 곡선을 보여줄 것으로 전망합니다.

 

 

결과적으로 오늘의 결론은 저의 반도체 시장의 슈퍼싸이클에 대한 관점으로 제안드리는 기대주 추천드리려고 위와 같은 전체적인 시장 공급 수요 측면에서 투자 현황 전망에 대한 의견을 드렸습니다. 추천 업체는 국내 업체로 국한할 예정이며, 많은 업체들이 있지만, 매출과 Upside Potential관점에서 현재보다 향후가 좋아보이는 업체를 추천드립니다.

 

--> 이부분은 슈퍼싸이클 관련 국내 반도체 장비사 추천에 대한 이하 글을 Click 해 주시면 감사하겠습니다.

https://newbizdevelopment.tistory.com/15?category=935939 

2부-반도체 투자 슈퍼사이클(Super-cycle) 관점 및 기대주

 

감사합니다.